Джесси Ливермор
Величайший биржевой спекулянт

28 ноября 1940 года в 17:30 в гардеробной отеля Sherry-Netherland на Манхэттене прозвучал выстрел.

На следующее утро в газетах написали:

Ливермор, чудотворец с Уолл-Стрит, найден мертвым.
62-летний спекулянт, который потерял 4 состояния, покончил жизнь самоубийством.

Он вел жизнь блеска и излишеств, окружённую вечеринками, любовницами и скандалами:

• Ливермор был женат три раза.
• У него было 2 сыновей – Джесси Ливермор младший (покончил жизнь самоубийством в 1975 году) и Пол Ливермор.
• Его вторую жену Дороти, бывшую танцовщицу, страдавшую алкоголизмом, судили за попытку убийства их сына.
• Предыдущие 4 мужа Харриет Ноубл тоже покончили жизнь самоубийством, в том числе Уоррен Ноубл, который повесился после краха на Уолл-стрит в 1929 году.
• Семейный дом, который построил Джесси за 3 миллиона, продали за 222 тысячи и снесли.
• Его не раз угрожали убить из-за своей биржевой деятельности. Считали, что манипуляции Ливермора были причиной биржевых крахов
• Президент США Вудро Вильсон лично просил Ливермора закрыть позиции на товарной бирже, чтобы не оказывать давление на сельское хозяйство страны.

Обсуждая суицид Ливермора, в обществе говорили о его депрессии, долгах и личных драмах, и совсем упускали из виду важную книгу, которую легендарный спекулянт издал перед суицидом – «Торговля акциями, классическая формула Ливермора (1940)». В ней Джесси с высоты 46-летнего опыта дал советы биржевым спекулянтам и описал метод торговли акциями, позволивший ему увеличить свой стартовый капитал с 5$ в 1892 до 100 миллионов в 1929.

История величайшего биржевого спекулянта

Джесси Лауристон Ливермор родился 26 июля 1877 года в семье фермеров в Шрусбери. Детство прошло в Южном Эктоне, штат Массачусетс.

Самый младший из трех и нежданный ребенок в семье, Джесси почти не получал внимания со стороны своего отца, но мать была полна решимости дать ему лучшее. И Джесси быстро прогрессировал. Он научился читать и писать к трем с половиной годам.

Своей любимой книгой Ливермор назвал «Безумства толпы» Чарльза Маккея (1841).

Когда парню исполнилось 14, отец забрал его из школы для тяжелой ежедневной работы на ферме. Но Джесси был против такой участи. Благодаря содействию матери, он сбежал из отчего дома в Бостон, чтобы начать самостоятельную жизнь.

Волею судьбы Джесси оказался у бакет-шопа Пейна Уэббера. Войдя внутрь, он пришел восторг от этого места, где все желающие могли делать ставки на движение цен биржевых активов.

Высокий от природы Ливермор выглядел старше своего возраста. Он быстро оперировал с цифрами и вызывал доверие. Он устроился на работу клерка в бакет-шоп Пейна Уэббера с зарплатой в 5 долларов в неделю. Его обязанностью было писать мелом на доске котировки, которые приходили с биржи по ленте телеграфа.

Записывая цифры на доске и наблюдая за поведением клиентуры, Ливермор начал замечать закономерности. Он стал записывать свои идеи в блокнот, изучать их и разрабатывать свою стратегию.

Первая спекуляция

В 15 лет Ливермор решил испытать свою стратегию. Вместе с товарищем он поставил 5 долларов на рост акций Chicago, Burlington and Quincy Railroad и получил прибыль в размере 3,12 доллара. Это был первый шаг к миллионам.

Джесси начал делать ставки постоянно. За считанные недели его прибыль от ставок превысила зарплату клерка, и Джесси оставил оплачиваемую работу. В 16 лет он стал профессиональным спекулянтом. Мать была против «азартных игр», но Джесси передал ей 1000 долларов и сказал, что занимается «спекуляцией».

В 1899 году Ливермор, или «чудо-мальчик» (как его окрестили), стал персоной нон-грата в бакет-шопах Бостона из-за его постоянных выигрышей. Охранники заведений узнавали Ливермора и запрещали вход, даже когда он гримировался и надевал бороду. К тому времени его капитал достиг 10 тысяч долларов.

Ливермор решил уехать в Нью-Йорк, чтобы торговать на бирже NYSE.

В Нью-Йорке Джесси Ливермор познакомился с Нетти Джордан родом из Индианаполиса. В октябре 1900, в возрасте 23 лет Джесси вступил в первый брак. Молодожены знали друг друга всего несколько недель, и их союз не прошел первое же испытание.

Непоправимые убытки

Вскоре после свадьбы Джесси совершил несколько фатальных сделок. Причина была в том, что он привык принимать решения по данным телеграфа, а лента отставала от фактических котировок на Нью-Йоркской бирже до 30 минут.

Чтобы встать на ноги после первого банкротства, Джесси попросил супругу заложить значительную коллекцию украшений, которые он ей купил на этапе знакомства, но Нетти пришла в ярость и отказала, навсегда испортив их отношения.

Побежденный, но не сломленный

Ливермор одолжил 500 долларов у брокера и уехал в Сент-Луис, чтобы заработать новый капитал, делая ставки в тамошних бакет-шопах.

Соблюдая меры конспирации и работая через подставных лиц, менее чем за год Джесси раскрутил 500 долларов до 10 тысяч, и с новыми силами вернулся на Уолл-стрит, где бурно развивался «бычий рынок».

Ливермору было 24, он играл на растущем тренде. Покупка Northern Pacific Railway и других акций-лидеров превратила 10 000 долларов в 500 000 летом 1901 года.

Имея полмиллиона, Ливермор позволил себе расслабиться. В течение последующих 5 лет его счет медленно, но верно, опустошался не только из-за новых дорогостоящих привычек богатого холостяка, а и из-за непостоянной истории побед. 

Чтобы обрести уверенность, весной 1906 года Джесси Ливермор решил отдохнуть в Палм-Бич.

Этот отдых принес поворотный момент в его карьере.

Говорящая интуиция

Гуляя по набережной океана, Ливермор услышал «голос внутри». Внезапное прозрение требовало срочно продать Union Pacific. Это было сумасшествием, ведь акции железных дорог все время росли. Но Ливермор нашел ближайший телефон, позвонил брокеру и без тени сомнений открыл огромную позицию short.

Непостижимо, но на следующий день в Сан-Франциско произошло ужасное землетрясение. Трагедия повлияла на экономику всей страны.

Акции железных дорог обвалились, а счет Ливермора вырос на 250 000 долларов.

Природное бедствие усугубило финансовые проблемы внутри США, которые привели к глубокому кризису в следующем году. Действия правительства, каскад банкротств, отток вкладчиков, попытки монополистов захватить рынки – стали причинами биржевой паники в октябре 1907 года.

За один день панических продаж Джесси Ливермор, занимавший короткую позицию, разбогател на 1 миллион долларов.

Ливермор мог получить и больше, но по личной просьбе Джона Пирпонта Моргана, который бросил собственные миллионы на выкуп долгов и спасение экономики, Джесси покрыл продажи и начал кампанию по покупке обесценившихся активов. Его примеру последовали другие.

Рынки стали восстанавливаться, а капитал Джесси постепенно увеличился до 3 миллионов. Он купил яхту за 200 000 долларов, железнодорожный вагон и квартиру в Верхнем Вест-Сайде. Джесси был членом эксклюзивных клубов и имел самых красивых любовниц. Стиль жизни, о котором можно только мечтать, длился несколько месяцев.

В начале 1908 года Ливемор последовал совету Тедди Прайса, известного трейдера, хлопком. Джесси принялся формировать крупную позицию long, в то время как Тедди Прайс и его компаньоны вели скрытые продажи.

Медвежья услуга

Последующее падение цен на хлопок сделало Ливермора банкротом во второй раз. Однако он смог расплатиться с долгами. Что больше всего удручало Ливермора – он не смог объяснить, почему он послушался чужих советов в то время, как его стратегия говорила продавать.

Он опять начал с нуля. Но время было неподходящее для спекулянта, зарабатывающего на изменениях цен. В 1910-1914 царили унылые рынки. Нью-Йоркскую биржу даже закрывали почти на полгода. В феврале 1915 года Ливермор подал заявление в Федеральный суд о банкротстве. Стало известно, что он задолжал 1 миллион.

Вернуться в игру Джесси Ливермору помогли должники – брокерские компании. Хоть они и теряли деньги во время банкротств своего важного клиента, но потом отыгрывали свое за счет щедрых комиссионных от масштабных спекуляций Ливермора.

С минимума 1915 года начался затяжной восходящий тренд, поддерживаемый разразившейся в Европе Первой мировой войной. И Ливермор вошел в long, чтобы взять с рынка максимум. 

В 1916 году он расплатился с долгами, а в 1917 уже имел целый парк лимузинов и яхту для круизов в Европу.

В том же 1917 году 40-летний Ливермор женился во второй раз. Его избранницей стала 23-летняя Дороти Фокс Вендт, бывшая танцовщица из мюзикла Ziegfeld Follies.

Ливермор купил пустой дом в престижном районе Грейт-Нек на Лонг-Айленде и позволил Дороти обставить его на свой вкус. Он называл ее «мышкой».

Светлая полоса

В 1919 у пары родился первый сын – Джесси Ливермор младший. В 1922 – второй сын, которого назвали Пол. 

Одну за одной Ливермор проводил дерзкие кампании на биржах. Например, после окончания Первой мировой войны Ливермор тайно захватил рынок хлопка (известен как “хлопковый корнер”). Президент США Вудро Вильсон, обеспокоенный звонком министра сельского хозяйства США, попросил Ливермора явиться в Белый дом для обсуждения.

В 1922 году легендарный трейдер и аналитик Ричард Вайкофф написал книгу «Как торговал Джесси Ливермор».

В 1923 году вышла великолепная книга “Воспоминания биржевого спекулянта”, написанная Эдвином Лефевром на основе опыта Ливермора. Она до сих пор является бестселлером и любимой книгой современных дельцов с Уолл-стрит.

В 1925 году Джесси заработал 10 миллионов долларов на торговле пшеницей и кукурузой. В его офисе работало 60 человек, он считался самым могущественным спекулянтом Америки.

Но не все было так гладко

Дороти обожала устраивать шумные вечеринки с оперными певцами и маскарадами, где напивалась до упаду.

За многочисленными коктейлями подруги из мюзикла Ziegfeld Follies нашептывали ей, что Ливермор крутит романы с несколькими танцовщицами. Это были не простые слухи.

А в 1927 году чуть не случилось самое ужасное. Двое грабителей ворвались в дом Ливермора и держали его и его жену под прицелом. Дороти была на удивление спокойна на протяжении всего испытания, уговаривая грабителей оставить некоторые из своих самых ценных драгоценностей. Когда они согласились, она упросила их уйти осторожно и не будить детей.

Инцидент не прошел бесследно, пристрастие Дороти к алкоголю усилилось.

Крах 1929 года

В начале 1929 года Джесси Ливермор ждал разворота вниз. Он уже увидел то, что он называет в своей книге «сигнал опасности». Лидеры рынка акций, который безудержно рос целое десятилетие, начали менять свое поведение.

Джесси Ливермор решил на время переехать жить в офис, чтобы сконцентрироваться на работе. Через сеть из 100 различных посредников он открывал короткие позиции в то время, как большинство спешило скупиться на волне спекулятивного бума. К осени убытки от коротких позиций Ливермора достигли 6 миллионов, но он продолжал верить в свое решение.

Грандиозный пузырь оглушительно лопнул в октябре 1929.

После «Черной пятницы» 25 октября 1929 последовал «Черный понедельник». А за ним – «Черный вторник».

Всего за четыре дня фондовый рынок упал на 25%.

Брокеры не могли найти покупателей на обесценивающиеся акции.

По стране начали распространяться новости о самоубийствах трейдеров, которые потеряли все в Черный вторник. Дороти Ливермор и ее мать стали паниковать. Они думали, что разорены и никогда не увидят Джесси.

Но он вернулся. За несколько дней панических распродаж Ливермор заработал 100 миллионов долларов на короткой позиции.

Это было вершиной успеха Джесси Ливермора. Газеты напечатали историю о его миллионах, окрестив Великим Медведем Уолл-стрит.

Начало конца

Рядовые инвесторы обвинили лично Джесси в крахе 1929. Что было конечно же абсурдно. Звонки не умолкали, звонили рассерженные, разорившиеся люди. Джесси пытался лично объяснить суть дела, но тщетно. Начали поступать угрозы смерти. Он нанял телохранителей.

Ливермор поражался, как он может чувствовать себя настолько опустошенным, ведь свершилась его главная победа в жизни.

Проблем добавляла теща Ливермора, мать Дороти. Она поселилась в доме Ливермора и была своенравной женщиной, обожавшей роскошь. Одно время у нее даже был роман с королем Испании. После того как Джесси стал обладателем 100-миллионного состояния, Дороти с матерью активно растрачивали его на дорогие покупки – прежде всего на убранство интерьера.

Алкоголизм Дороти перерастал в хроническую стадию. Возможно, в отместку за измены Джесси, она завела любовника — агента казначейства Джеймса Уолтера Лонгкопа. Не исключено, он уговорил ее развестись, надеясь получить доступ к миллионам Ливермора.

Один развод и две свадьбы

В 1931 году Дороти Ливермор подала на развод и поселилась с Джеймсом в Рино, штат Невада. 16 сентября 1932 года она получила развод, и через 20 минут она вышла замуж за молодого возлюбленного. Дороти сохранила опеку над двумя сыновьями и получила солидную компенсацию – акции на миллион долларов, 10 миллионов долларов наличными и дом на Лонг-Айленде.

Дороти продала дом, в который Джесси с любовью вложил более 3 миллионов за 222 тысячи. Потом он был снесен.

Безусловно, разрушение дома и развод с Дороти стал для Джесси Ливермора серьезным психологическим ударом.

После того как Дороти подала на развод, Ливермор уехал на каникулы в Европу. Там, в Вене, он познакомился с певицей и светской львицей Харриет Мец Ноубл. Ливермор был в числе публики, наблюдавшей за ее выступлением.

28 марта 1933 года 56-летний Ливермор 38-летняя певица Харриет Мец Ноубл поженились. Мец Ноубл происходила из известной семьи из Омахи, которая разбогатела на пивоварнях. Ливермор был пятым мужем Харриет Мец Ноубл; по крайней мере двое из предыдущих мужей Харриет покончили жизнь самоубийством.

Черная полоса

Потрясения в личной жизни негативно отразились на счете Ливермора.

Более того, в начале 1930-х годов Ливермор несколько раз пытался словить дно рынка, но он недооценивал масштаб Великой депрессии. Каждый раз акции опускались на новое дно, уменьшая капитал Ливермора на круглую сумму.

Последней каплей стали новые правила торговли на бирже, введенные SEC – государственной комиссией по ценным бумагам США. Правила были направлены против Ливермора, так как запрещали использовать его фирменные техники и манипуляции.

В марте 1934 года Ливермор подал заявление о банкротстве. От 100 миллионов не осталось и следа.

– Вы думаете, у вас получится вернуться вновь? – спросил журналист New York Times.

– Безусловно. Я возвращался и раньше. На этот раз это займет немного больше времени.

Он был эмоционально истощен, страдал от депрессий и уже не чувствовал уверенности в своих решениях. Впереди его ждал еще один удар судьбы.

29 ноября 1935

Был поздний вечер праздника Дня Благодарения. Дороти выпивала с новым возлюбленным Д. Б. Невиллом (с Уолтером Лонгкоупом она успела развестись, брак продлился меньше 3 лет).

Домой вернулся 16-летний Джесси Ливермор-младший. Он унаследовал от матери любовь к выпивке.

Прозвучал выстрел.

Истекающего кровью Ливермора-младшего отвезли в госпиталь.

Через месяц врачи заявили, что жизни Ливермора-младшего ничего не угрожает. С Доротеи сняли обвинения, а Джесси Ливермор-старший получил опекунство над обоими сыновьями.

Пол и Джесси-младший переехали жить в квартиру на углу 89-й Стрит и Парк Авеню, где Джесси Ливермор-старший жил с Харриет.

Отношения у Харриет с сыновьями мужа сложились взаимно ненавистнические. Пол и Джесси-младший называли Харриет «ведьмой» из-за того, что она обогатилась на самоубийствах предыдущих мужей. Она обвиняла их, что они отбирают у нее Джесси-старшего.

Доход от спекуляций Ливермора старшего иссяк, он был в глубокой депрессии, мысли витали далеко от биржи.

Так продолжаться долго не могло…

В личных вещах легендарного трейдера полиция обнаружила послание его третьей жене Харриет:

Дорогая, со мной было тяжело. Я устал от борьбы. Сожалею, это единственный выход для меня. Люблю, Лори.

---

P.S.

Джесси-младший совершил самоубийство в 1975. Перед этим он убил свою собаку. Его жена Патрисия думала, что он убьет и ее. Их отношения были на грани: Джесси мог быть нежным и заботливым, а мог быть крайне жестоким. Он изменял жене в открытую, водя в дом многочисленных любовниц. Развод с предыдущей женой Эвелин Салливан стоил ему всех денег и квартиры.

Приехавшие полицейские, после долгих уговоров, ворвались и скрутили его. Но перед этим он наводит оружие на одного из полицейских и спускает курок, но выстрела не происходит. Осталось загадкой был ли он заряжен вообще. Возможно, это была попытка самоубийства, желание спровоцировать полицейских применить оружие. После около двух месяцев тюрьмы Джесси выпускают под залог. Но было поставлено условие, он должен уехать из Нью-Йорка дожидаться суда. Врачи поставили ему диагноз: маниакально-депрессивный, параноидальный, суицидальный алкоголизм. Вскоре Джесси находят мертвым, он наглотался таблеток и открыл газовую конфорку.

Джесси до конца жизни винил мать, в том, что она упустила его истинное наследство: портфель, который оставил отец стоил бы к 50-му году 50 миллионов, взамен этого портфеля Дороти приобрела акции, которые обесценились, к тому же дом пошел за гроши на аукционе. Он постоянно просил у нее денег, перед этим, доподлинно не известно, симулировал он или нет, корчился, напоминая ей о том, что она в него стреляла. В общей сложности он заложил ее драгоценности на сумму пол миллиона. Плюс она выдавала ему денег с трастового фонда, но только ту сумму, которую сама назначала, сам Джесси не мог брать денег оттуда по своему усмотрению.

Дороти умерла в 1985 году. Перед смертью она завещала кремировать своего старого кота вместе с собой. Пол из-за почтения к матери, выполнил эту просьбу. Кота усыпили и положили в гроб вместе с Дороти.

Пол прожил счастливую жизнь. Был летчиком, летал в военное время. После окончания, он получил приглашение приехать к Гарриет. Она предложила стать ему ее компаньоном, говоря, что ей одиноко, взамен она оставит ему наследство. Но у Пола были другие планы. В Голливуде в период с 1950-1953 он снялся в 11 фильмах. Потом он уехал на Гавайи, и женился на Маргарет Сили. В браке у Пола родилось два сына. Но потом они расстались. Позже он приобрел ночной клуб и ресторан и женился на певице Энн МакКормак.

Умер Пол Ливермор в возрасте 79 лет в 2002 году.