Деньги в руках

//

Когда вы имеете дело с избыточным доходом, не делегируйте эту задачу никому. Независимо от того, имеете ли вы дело с миллионами или тысячами, применим тот же главный урок. Это ваши деньги. Они останутся с вами, пока вы их охраняете. Ошибочные спекуляции — один из самых верных способов потерять их.

Ошибки некомпетентных спекулянтов охватывают широкий спектр. Я предостерегал от усреднения потерь. Это наиболее распространенная практика. Огромное количество людей купят акцию, скажем, по 50, и через два или три дня, если они смогут купить ее по 47, их охватывает желание усреднить, купив еще сотню, в результате чего средняя цена составит 48,50. Купив по 50 и опасаясь потери в три пункта по сотне акций, какой смысл в добавлении еще ста акций и двойном беспокойстве, когда цена упадет до 44? В этот момент будет убыток в 600 долларов по первой сотне акций и 300 долларов по второй сотне акций.

Если кто-то применяет такой необоснованный принцип, он должен продолжать усреднение, покупая двести акций по 44, затем четыреста по 41, восемьсот по 38, шестнадцать сот по 35 и так далее. Сколько спекулянтов выдержали такое давление? Тем не менее, если политика разумна, от нее не следует отказываться. Конечно, аномальные ходы, подобные указанному, случаются нечасто. Но это как раз такие ненормальные шаги, от которых спекулянт должен остерегаться, чтобы избежать катастрофы.

Итак, рискуя повториться и быть назидательным, позвольте мне призвать вас избегать усреднения.

Я знаю только один верный совет от брокера. Это ваша маржа. Когда он дойдет до вас, закройте свой аккаунт. Вы находитесь не на той стороне рынка. Зачем отправлять хорошие деньги на спасение плохих позиций? Сохраните эти хорошие деньги на другой день. Рискните ради чего-то более привлекательного, чем заведомо проигрышная сделка.

Успешный бизнесмен предоставляет кредит различным клиентам, но не хотел бы продавать всю свою продукцию одному покупателю. Чем больше клиентов, тем шире распространяется риск. Точно так же человек, занимающийся спекулятивным бизнесом, должен рисковать только ограниченным объемом капитала на любом предприятии. Наличные деньги для спекулянта — это как товар на полках торговца.

Одна из главных ошибок спекулянтов — стремление обогатиться за слишком короткое время. Вместо двух или трех лет, чтобы заработать 500% своего капитала, они пытаются сделать это за два или три месяца. Время от времени им это удается. Но удержат ли его такие смелые трейдеры? Нет. Почему? Потому что это нездоровые деньги, они быстро прилетают и останавливаются лишь на короткий визит. Спекулянт в таких случаях теряет чувство равновесия. Он говорит: «Если я смогу заработать 500% своего капитала за два месяца, подумайте, что я буду делать в следующие два! Я сделаю состояние».

Таких спекулянтов не бывает. Они продолжают снимать работы до тех пор, пока где-то не проскальзывает винтик, и что-то не происходит — что-то радикальное, непредвиденное и разрушительное. Наконец приходит тот последний маржинальный запрос от брокера, требование, которое невозможно удовлетворить, и этот тип умоляет брокера подождать еще немного и, если ему повезет, он, возможно, сохранит копейку, позволяющую скромно начать новую жизнь.

Бизнесмены, открывающие магазин, не ожидают, что в первый год заработают более 25% от своих инвестиций. Но для людей, которые входят в спекулятивное поле, 25% — это ничто. Они ищут 100%. И их расчеты ошибочны; они не могут превратить спекуляцию в бизнес и руководить им на основе деловых принципов.

Вот еще один маленький момент, о котором следует помнить. Спекулянт должен взять за правило каждый раз, когда он закрывает успешную сделку, брать половину своей прибыли и фиксировать эту сумму в сейфе. Единственные деньги, которые спекулянты когда-либо забирают с Уолл-стрит, — это деньги, которые они снимают со своих счетов после заключения успешной сделки.

Я вспоминаю один день в Палм-Бич. Я покинул Нью-Йорк с открытой довольно большой короткой позицией. Через несколько дней после моего приезда в Палм-Бич на рынке был серьезный пробой. Это была возможность обналичить «бумажную прибыль» в реальные деньги — и я это сделал.

После закрытия рынка я послал телеграфисту сообщение, чтобы велеть нью-йоркскому офису немедленно отправить в мой банк один миллион долларов, который должен быть зачислен на мой счет. Телеграфист чуть не потерял сознание. Отправив сообщение, он спросил, можно ли оставить себе этот листок. Я спросил почему. Он сказал, что был оператором в течение двадцати лет, и это было первое сообщение, которое он когда-либо отправлял с просьбой к брокеру внести в банк деньги на счет клиента. Он сказал:

«Тысячи и тысячи сообщений прошли по телеграфу от брокеров, требующих от клиентов пополнения счета. Но никогда раньше такого, как ваш. Я хочу показать это парням».

Единственный раз, когда средний спекулянт может получить деньги со своего брокерского счета, — это когда у него нет открытой позиции или когда у него слишком много средств. Он не станет вытягивать его, когда рынки идут против него, потому что ему нужен весь свой капитал для обеспечения маржи. Он не вытаскивает их после заключения успешной сделки, потому что говорит себе: «В следующий раз я заработаю вдвое больше».

Следовательно, большинство спекулянтов редко видят деньги. Для них деньги не являются чем-то реальным и материальным. В течение многих лет после заключения успешной сделки я приобрел привычку снимать наличные. Это хорошая политика. Это имеет психологическое значение. Сделайте это своей политикой. Подсчитайте деньги. Я сделал. Я знал, что у меня что-то в руке. Я чувствовал это. Это было реально.

Деньги на счете брокера или в банке — это не то же самое, как если бы вы время от времени ощущали их собственными пальцами. Тогда это что-то значит. Существует чувство обладания, что делает вас просто немного меньше склонным принимать решения, из-за которых можно потерять свои прибыли. 

Средний спекулянт слишком распущен в этих вопросах.

Когда спекулянту посчастливилось удвоить свой первоначальный капитал, он должен сразу же извлечь половину своей прибыли, которая будет отложена в резерв. Эта политика во многих случаях оказывала мне огромную помощь. Жалею только, что не делал этого за всю свою карьеру. В некоторых местах это сгладило бы путь.

Мне никогда не удавалось заработать ни доллара за пределами Уолл-стрит. Но я потерял многие миллионы долларов, которые я взял с Уолл-стрит, «инвестируя» в другие предприятия. Я имею в виду недвижимость во время бума во Флориде, нефтяные скважины, производство самолетов, а также маркетинг продуктов, основанных на новых изобретениях. Я всегда терял каждый цент.

В одном из таких внешних предприятий, которое подогрело мой энтузиазм, я попытался заинтересовать моего друга на сумму 50 000 долларов. Он очень внимательно выслушал мой рассказ. Когда я закончил, он сказал: «Ливермор, ты никогда не добьешься успеха ни в каком деле, кроме своего собственного. Теперь, если хочешь $ 50 000, чтобы спекулировать, это твоя просьба. Но, пожалуйста, размышляй и держись подальше от реального бизнеса». На следующее утро, к моему удивлению, по почте пришел чек на ту сумму, которая мне не понадобилась.

Урок здесь снова в том, что спекуляция сама по себе является бизнесом, и все должны так к ней относиться. Не позволяйте себе поддаваться возбуждению, лести или соблазну. Имейте в виду, что брокеры иногда невинно становятся причиной гибели многих спекулянтов. Брокеры занимаются заработком комиссионных. Они не могут получать комиссию, если клиенты не торгуют. Чем больше торговли, тем больше комиссий. Спекулянт хочет торговать, а брокер не только желает, но и слишком часто поощряет чрезмерную торговлю. Неосведомленный спекулянт считает брокера своим другом и вскоре начинает торговать чрезмерно.

Если бы спекулянт был достаточно умен, чтобы знать, в какое время ему следует торговать сверх меры, такая практика была бы оправдана. Иногда он может знать, когда он может или должен торговать сверх меры. Но, приобретя эту привычку, очень немногие достаточно умны, чтобы остановиться. Их уносит, и они теряют это особенное чувство равновесия, столь необходимое для успеха. Они никогда не думают о том дне, когда ошибутся. Но этот день наступает. Легкие деньги стремительно улетучиваются, и еще один спекулянт разоряется.

Никогда не совершайте никаких сделок, если вы не уверены, что можете делать это с финансовой безопасностью.

Торговля Акциями. Джесси Ливермор. Книги.

Проект
Института Спроса и
Предложения. Inssip.ru

Wyckoff.ru
Ричард Вайкофф - еще одна легенда Уолл-стрит