«Когда нам принадлежат доли выдающихся предприятий с выдающимся менеджментом, наш любимый период владения — навсегда».
— Уоррен Баффет
Важная жемчужина мудрости Уоррена Баффета учит нас, что с любыми потенциальными инвестициями в акции, которые мы можем сделать, как только наша заявка на покупку будет исполнена, у нас будет выбор: оставаться совладельцем этой компании на длительный срок или реагировать на неизбежные краткосрочные взлеты и падения, которыми славится фондовый рынок (иногда острый взлеты и падения).
Реальность этого выбора заставляет нас бросить вызов своей уверенности в любой компании, в которую мы могли бы инвестировать, и не спускать глаз с долгосрочного горизонта. Рынок может двигаться вверх и вниз в промежуточный период, но будут ли инвестиции успешными в течение двадцати лет?
Еще в 2000 году инвесторы, возможно, задавали себе этот же вопрос о McDonald’s Corp (NYSE: MCD). Давайте посмотрим, что произошло бы в течение двадцатилетнего периода владения, если бы вы инвестировали в акции MCD еще в 2000 году и держались.
| Дата начала: | 11.12.2000 |
|
|||
| Дата окончания: | 10.12.2020 | ||||
| Начальная цена / акция: | 29,94 доллара США | ||||
| Конечная цена / акция: | 208,04 $ | ||||
| Стартовые доли: | 334,03 | ||||
| Окончание акций: | 556,47 | ||||
| Реинвестированные дивиденды на акцию: | 47,15 $ | ||||
| Общий доход: | 1 057,68% | ||||
| Средняя годовая доходность: | 13,02% | ||||
| Стартовые инвестиции: | 10 000,00 долл. США | ||||
| Окончание инвестиций: | 115 794,67 долл. США |
Как показано выше, инвестиционный результат за двадцатилетний период оказался достаточно успешным с годовой доходностью 13,02%. Это превратило бы вложение 10 тысяч долларов, сделанное 20 лет назад, в 115 794,67 долл. США сегодня (по состоянию на 10.12.2020). На основе общей доходности это результат 1057,68% (есть о чем подумать: как акции MCD могут работать по сравнению с следующий 20 лет?). [These numbers were computed with the Dividend Channel DRIP Returns Calculator.]
Многие инвесторы отказываются владеть акциями, по которым не выплачиваются дивиденды; в случае McDonald’s Corp инвесторы получили 47,15 долларов на акцию в виде дивидендов за последние 20 лет, рассмотренные в упражнении выше. Это означает, что общая прибыль определялась не только ценой акций, но и полученными дивидендами (и тем, что инвестор сделал с этими дивидендами). В этом упражнении с дивидендами мы предположили, что они равны реинвестирован — т.е. используется для приобретения дополнительных акций (в расчетах используется цена закрытия на дату ex-date).
Основываясь на последней годовой ставке дивидендов в размере 5,16 на акцию, мы подсчитали, что текущая доходность MCD составляет примерно 2,48%. Еще одна интересная точка данных, которую мы можем изучить, — это «доходность по стоимости» — другими словами, мы можем выразить текущий годовой дивиденд в размере 5,16 против первоначальной цены покупки в размере 29,94 доллара за акцию. Это соответствует доходности по стоимости 8,28%.
Еще одна инвестиционная цитата, с которой вы можете остаться:
«Я рано понял, что на Уолл-стрит нет ничего нового. Этого не может быть, потому что спекуляции стара как горы. Что бы ни происходило на фондовом рынке сегодня, случалось раньше и произойдет снова. Я никогда этого не забывал ». — Джесси Ливермор
