До конца 1990-х годов этим трейдерам никто не оказывал должного внимания.
Нет, я не говорю об Уоррене Баффете или Джордже Соросе.
Однако эти менее известные трейдеры следуют стратегии, которая веками приносила прибыль.
Они включают:
- Чарльз Доу (1851-1902).
- Джесси Ливермор (1877-1940).
- Том Дорси (с 1980-х гг. По настоящее время).
Какой стратегии они придерживались?
Импульс.
Я называю это принципом моментума, и это простая концепция: покупайте дорого… продавайте дороже.
Но «импульс» и «технический анализ» долгие годы были грязными словами.
Принцип Momentum получил заслуженное уважение и соблюдение только за последние 25 лет.
Как мы знаем, что Momentum работает
Если вы похожи на меня, вы хотите знать две вещи о Принципе Импульса.
- Это действительно работает?
- Зачем это работает?
Чтобы ответить на первый вопрос… это работало веками!
Я объясню это подробнее ниже. Но сначала я поделюсь более свежим примером, поскольку он применим к моей модели рейтинга зеленой зоны для акций.
Каждую неделю мы публикуем список 10 лучших акций, которые следует рассмотреть для ваших следующих инвестиций. Моя команда и я основываем этот список на нескольких факторах, включая общий рейтинг зеленой зоны акций. (Вы можете см. последний список наблюдения здесь.)
Некоторые инвесторы не хотят покупать акции, которые находятся в восходящем тренде, потому что они думают, что упустили шанс на большую прибыль. Но это далеко от истины.
Например, 14 июля 2020 года в одной из 10 лучших акций моего списка наблюдения был производитель напитков для фитнеса Celsius Holdings Inc. (Nasdaq: CELH).
Акции Celsius Holdings начали торговаться в этом году по цене 4,26 доллара за акцию.
Цена его акций на 14 июля составила 13,38 доллара. И в то время акции Celsius занимали 96 на Momentum — указывает на сильное движение вверх в цене акций.
Некоторые инвесторы, возможно, смотрели на эту диаграмму акций в июле и были разочарованы тем, что они пропустили большое движение акций.
Однако с тех пор цена акций выросла до 22 долларов за акцию — 64% прирост всего за три месяца!
Мы не пропустили лодку на Celsius Holdings
Взгляните на динамику акций Celsius Holdings в этом году:
Для сравнения, с 14 июля индекс S&P 500 вырос всего на 8%.
Итак, эта динамичная акция опережает рынок более чем в восемь раз!
Моя модель рейтинга зеленой зоны говорит нам, что эта акция продолжит сокрушать рынок.
Теперь он занимает 99 на моментум и 81 год в общем и целом!
Рейтинг зеленой зоны Celsius Holdings 23 октября 2020 г.
Celsius делает напитки.
Еще один производитель напитков, с которым вы наверняка знакомы, — это Monster Beverage Corp. (Nasdaq: MNST). В начале 2005 года его акции торговались менее чем за 1 доллар.
В 2006 году они взлетели до $ 7,93. Если инвесторы не покупали акции, то потому, что они боялись, что пропустили ход, ну, это была их потеря!
Сегодня акции MNST торгуются по цене более 80 долларов.
Это почти 1000% -ный прирост, если вы купили акции компании на максимуме 2006 года!
Это всего лишь пара примеров, но вот историческое доказательство.
Momentum Trading: доказательство того, что вы можете превзойти рынок
В 1993 году была опубликована основополагающая статья о динамике: «Возврат к покупающим победителям и продажам проигравшим: последствия для эффективности фондового рынка» Джегадиша и Титмана.
Наконец, после долгих лет насмешек как глупых за то, что они не верят, что невозможно «обыграть рынок» — и что ключ к этому был так же прост, как «покупать, потому что он растет» — импульсивные трейдеры получали должное!
Джегадиш и Титман доказали, что импульс работает на отдельные акции США.
Если вас это интересует не меньше меня, рекомендую ознакомиться с двумя статьями:
Но если вы здесь только для основ, знайте, что принцип Momentum работал с несколькими классами активов:
- Индексы фондовых рынков страны (1997 г.).
- Портфели паевых инвестиционных фондов (1997 г.).
- Иностранные акции (1998 г.).
- Иностранные валюты (1999 г.).
- Отраслевые группы (1999).
- Акции развивающихся рынков (1999 г.).
- Товарные фьючерсы (2006).
- Спотовые цены на сырьевые товары (2008 г.).
- Облигации (2012).
А что касается Зачем Принцип Импульса (покупка по высокой цене и продажа по более высокой цене) работает…
Наше поведение: почему Momentum Investing работает
Большинство объяснений являются «поведенческими». Это означает, что они связаны с конкретным поведением инвесторов.
Они включают:
- «Стадирование», когда индивидуальные инвесторы, как правило, бросаются на подножку, когда видят, что большая группа других инвесторов делает то же самое.
- «Предвзятость подтверждения», когда люди склонны верить информации, которая подтверждает их ранее существовавшие убеждения, больше, чем информации, которая ей противоречит.
- «Якорная предвзятость», когда инвесторы уделяют слишком много внимания одной части информации, которая сейчас устарела.
- «Эффект диспозиции», при котором инвесторы испытывают побуждение быстро продать выигрышные позиции, чтобы ощутить острые ощущения от фиксации выигрыша и слишком долго удерживать проигрышные позиции, чтобы избежать ощущения потери.
Эти предубеждения или «психические сбои», как я люблю их называть, заложены в психике человека.
Все мы страдаем от них. Мы страдали от них на протяжении всей истории человечества, и будем всегда.
Самое главное, они систематически занижают цены на акции. Они приводят к занижению или завышению цен на акции. И это неправильная оценка акций, которой импульсивные инвесторы пользуются для получения прибыли, опережающей рынок!
Чем больше ты знаешь…
Найдите акции для моментального инвестирования
А теперь следите за обновлениями! Импульс — это лишь один из шести факторов, которые моя система рейтингов зеленой зоны использует для ранжирования акций.
Остальные:
- Размер.
- Волатильность.
- Значение.
- Качество.
- Рост.
Я свяжусь с вами позже на этой неделе, чтобы объяснить фактор размера.
Тем временем моя команда усердно работала над тем, чтобы у вас были все инструменты, необходимые для принятия прибыльных и разумных инвестиционных решений.
Вы можете использовать строку поиска на Деньги и рынки домашняя страница самостоятельно искать акции и видеть, как они складываются, используя мою систему рейтингов зеленой зоны!
Помните, вы можете связаться с нами по feedback@moneyandmarkets.com в любой момент.
К хорошей прибыли,
Адам О’Делл, CMT
Главный инвестиционный стратег, Деньги и рынки
