Когда акции действуют правильно?

//

Акции, как и люди, обладают характером и индивидуальностью. Некоторые нервничают, спонтанные и импульсивные, другие — прямолинейны, целенаправлены и логичны. Каждый трейдер должен знать и уважать характер отдельных ценных бумаг. Их действие предсказуемо в различных наборах условий.

Рынки никогда не стоят на месте. Они временами бывают очень скучными, но не останавливаются на одной цене. Когда акция входит в определенный тренд, она автоматически и последовательно работает по определенным линиям на протяжении всего своего движения.

В начале движения вы заметите очень большой объем торгов с постепенным повышением цен в течение нескольких дней. Потом произойдет то, что я называю Normal Reaction. При такой реакции объем продаж будет намного меньше, чем в предыдущие дни роста. Такая небольшая реакция нормальна. Никогда не бойтесь нормального движения. Но очень опасайтесь ненормальных движений.

Через день-два активность снова начнется, и объем увеличится. Если это реальное движение, то через короткий промежуток времени нормальная реакция будет восстановлена, и акции выйдут на новые максимумы. 

Это движение должно продолжаться несколько дней с незначительными реакциями внутри дня. Рано или поздно оно достигнет точки, когда произойдет еще одна нормальная реакция. Когда это произойдет, это должно происходить на тех же линиях, что и первая реакция, потому что это естественный способ поведения любой акции, когда она находится в определенном тренде. В первой части такого движения расстояние от предыдущей высшей точки до следующей высшей точки невелико. Но со временем вы заметите, что цена намного быстрее движется вверх.

Позвольте мне проиллюстрировать: возьмите акцию, которая стартует с 50. На первом этапе движения она может постепенно расти до 54. Через день или два нормальной реакции цена может вернуться к 52,5 или около того. Три дня спустя она снова в пути. За это время цена может подняться до 59 или 60, прежде чем произойдет нормальная реакция. Но вместо того, чтобы опускаться, скажем, только на один или полтора пункта, реакция с этого уровня могла бы легко составить 3 пункта. Когда через несколько дней цена снова возобновит свой рост, вы заметите, что объем продаж в это время не так велик, как в начале движения. Акции становится все труднее покупать. В таком случае следующие точки в движении будут появляться намного быстрее, чем раньше. Акция может легко взлететь с предыдущего максимума в 60 до 68 или 70, не произведя ни одной естественной реакции. Когда эта нормальная реакция действительно возникает, она может быть более серьезной. Цена может легко опуститься на 65, и это все еще будет нормальное снижение. 

Но если предположить, что реакция составила пять пунктов или около того, не должно пройти много дней, прежде чем рост возобновится, и акции должны продаваться на новом максимуме. И здесь вступает в силу элемент времени.

Не позволяйте акциям зачерстветь. После получения хорошей прибыли вы должны проявить терпение, но не позволяйте терпению создать настроение, игнорирующее сигналы опасности.

Акция снова начала расти, и за один день она выросла на шесть или семь пунктов, а на следующий день, возможно, на восемь-десять пунктов — с большой активностью, — но в течение последнего часа дня она внезапно выросла. Был аномальный разрыв в семь или восемь пунктов. На следующее утро цена расширяет свою реакцию еще на один пункт или около того, а затем снова начинает продвигаться вверх, закрывшись очень сильно. Но на следующий день по какой-то причине она не удерживает вершину.

Это непосредственный сигнал опасности. Во время тренда у нее не было ничего, кроме естественных реакций. Затем внезапно возникает ненормальная реакция — и под «ненормальной» я подразумеваю реакцию в шесть или более пунктов за один день от экстремальной цены, достигнутой в тот же день — чего-то, чего раньше не было, и когда что-то происходит аномально, это подает вам сигнал опасности, который нельзя игнорировать.

Вы проявили терпение, чтобы оставаться с акцией на протяжении всего ее естественного развития. Теперь наберитесь смелости и здравого смысла, чтобы учесть сигнал опасности и отойти в сторону.

Я не говорю, что сигналы опасности всегда верны, потому что, как я уже говорил ранее, никакие правила, применимые к колебаниям акций, не являются правильными на 100%. Но если вы будете постоянно уделять им внимание, в конечном итоге вы получите огромную прибыль.

Гениальный спекулянт однажды сказал мне:

«Когда я вижу переданный мне сигнал опасности, я не спорю с ним. Я выхожу! Через несколько дней, если все будет хорошо, я всегда могу вернуться. Таким образом я сэкономил много денег. Я так понимаю. Если бы я шел по железнодорожным путям и увидел бы скоростной поезд, приближающийся ко мне со скоростью шестьдесят миль в час, я не был бы настолько глуп, чтобы не съехать с пути и не пропустить поезд. После того, как это пройдет, я всегда смогу снова вернуться на трассу, если захочу». 

Я всегда вспоминал об этой фразе как об образце торговой мудрости.

Каждый рассудительный спекулянт внимательно следит за сигналами опасности. Любопытно, что проблема большинства спекулянтов заключается в том, что что-то внутри них не дает им набраться смелости, чтобы совершить свое действие, когда они должны. Они колеблются и в течение этого периода колебаний наблюдают, как рынок идет против них. Потом говорят: «На следующем ралли выйду!» Когда наступает следующее ралли, а это рано или поздно происходит, они забывают, что намеревались сделать, потому что, по их мнению, рынок снова работает нормально. Однако это ралли было лишь временным колебанием, которое вскоре прекращается, и затем рынок начинает серьезно снижаться. И они в нем — из-за своих колебаний. Если бы они использовали руководство, оно бы подсказало им, что делать, не только сэкономив им много денег, но и избавив их от забот.

Снова позвольте мне сказать, что человеческая сторона каждого человека — величайший враг среднего инвестора или спекулянта. Почему бы акциям снова не расти после того, как они начали падать после большого роста? Конечно, на каком-то уровне они будут расти. Но зачем надеяться, что они пойдут вверх как раз в то время, когда вы этого хотите? Скорее всего, этого не произойдет, и если это произойдет, колеблющиеся спекулянты не воспользуются этим.

Что я пытаюсь разъяснить той части общественности, которая желает рассматривать спекуляцию как серьезный бизнес, и я хочу намеренно повторить это, так это то, что принятие желаемого за действительное должно быть изгнано; что нельзя добиться успеха, спекулируя каждый день или каждую неделю; что есть всего несколько раз в году, возможно, четыре или пять, когда вы должны позволить себе вообще взять на себя какое-либо обязательство. Тем временем вы позволяете рынку формироваться для следующего большого движения.

Если вы правильно рассчитали время движения, ваша первая позиция принесет прибыль с самого начала. С этого момента все, что от вас требуется, — это быть начеку и следить за появлением сигнала опасности, который повелит вам отойти в сторону и конвертировать бумажную прибыль в реальные деньги.

Помните: когда вы ничего не делаете, спекулянты, которые чувствуют, что должны торговать изо дня в день, закладывают основу для вашего следующего предприятия. Вы извлечете выгоду из их ошибок.

Спекуляции слишком увлекательны. Большинство людей, которые занимаются спекуляцией, охотятся в брокерских конторах или получают частые телефонные звонки, а после рабочего дня разговаривают с друзьями на всех собраниях. Они всегда думают о тикере или транслюксе. Они настолько поглощены мелкими взлетами и падениями, что пропускают большие движения. Почти всегда подавляющее большинство держит позиции не на той стороне, когда идет широкая тенденция. Спекулянт, который настаивает на попытке заработать на ежедневных незначительных движениях, никогда не сможет воспользоваться следующим важным рыночным изменением, когда оно произойдет. Такие недостатки можно исправить, ведя и изучая записи движения цен акций и того, как они происходят, а также путем тщательного учета временного фактора.

Много лет назад я услышал об очень успешном спекулянте, который жил в горах Калифорнии и получил расценки трехдневной давности. Два или три раза в год он звонил своему брокеру в Сан-Франциско и начинал выписывать заказы на покупку или продажу, в зависимости от своего положения на рынке. Мой друг, который проводил время в брокерской конторе, заинтересовался и наводил справки. Его изумление усилилось, когда он узнал о крайней непривязанности этого человека к рынкам, о его редких визитах и его огромном объеме торговли. Наконец, его представили, и в ходе разговора этого человека из гор спросили, как он может следить за фондовой биржей на таком изолированном расстоянии.

«Ну, — ответил он, — я превращаю спекуляции в бизнес. Я был бы неудачником, если бы был в неразберихе и позволял себе отвлекаться на незначительные изменения. Мне нравится быть далеко, где я могу думать. Видите ли, я записываю, что произошло после того, как это произошло, и это дает мне довольно четкую картину того, что делают рынки. Настоящие движения не заканчиваются в тот день, когда они начинаются. Чтобы завершить подлинное движение, нужно время. Находясь в горах, я могу уделять этим движениям столько времени, сколько им нужно. Но наступает день, когда я получаю некоторые цены из газеты и записываю их в свои записи. Я замечаю, что цены, которые я зарегистрировал, не соответствуют той модели движений, которая наблюдалась в течение некоторого времени. Тогда я принимаю решение. Я иду в город и занимаюсь делом».

Это случилось много лет назад. Последовательно, человек с гор на протяжении длительного периода времени в изобилии привлекал средства на фондовом рынке. Он был для меня чем-то вроде вдохновения. Я работал усерднее, чем когда-либо, пытаясь совместить элемент времени со всеми другими данными, которые я скомпилировал. Благодаря постоянным усилиям я смог привести свои записи в такое состояние, которое на удивление помогло мне предвидеть предстоящие движения.

Торговля Акциями. Джесси Ливермор. Книги.

Проект
Института Спроса и
Предложения. Inssip.ru

Wyckoff.ru
Ричард Вайкофф - еще одна легенда Уолл-стрит