Правило №1 инвестирования от волшебника Уолл-стрит

//


Первоначально опубликовано 6 августа 2020 г.

«По-настоящему большие состояния делаются за счет концентрации, а не диверсификации». — Джеральд Лоеб, «Максимы Уолл-стрит», стр. 157

Кого больше всего цитируют в «Принципах Уолл-стрит»?

Среди живых легенд Оракул из Омахи обладает даром мудрости. Уоррен Баффет цитируется 34 раза в новых 7th выпуск, и я продолжаю находить новые для каждого выпуска.

Но второй из наиболее цитируемых гуру может вас удивить. Нет, это не так Джо Кеннеди, Бернард Барух, Джесси Ливермор, Хамфри Нил, Дж. Пол Гетти, Джим Дайнс, Джон Темплтон, Бен Франклин или же Джон Мейнард Кейнс. Все они обильно цитируются.

Это человек, о котором вы, возможно, не слышали. Он Джеральд М. Леб (1899-1974). Известный как «Волшебник Уолл-стрит», он был одним из основателей брокерской фирмы EF Hutton. Когда он говорил, все слушали. Когда он писал свою колонку, все ее читали. Он собрал свои лучшие колонки в бестселлер, «Битва за выживание инвестиций», который был первоначально опубликован в 1935 году. Во время Великой депрессии было продано более 200 000 экземпляров.

«Битва за выживание инвестиций» много раз пересматривалась и переиздавалась, последняя из которых — издательством Wiley Books в 2007 году.

Жертва полиомиелита, Леб стал одаренным ребенком, который быстро стал одним из самых успешных биржевых маклеров в стране, сначала в Сан-Франциско, а затем в Нью-Йорке. Как сказал ему его наставник: «Есть только одно место, где люди действительно что-то знают, и это Нью-Йорк».

Он стал партнером уважаемой брокерской фирмы EF Hutton в возрасте 30 лет — в 1929 году!

Он предсказал крах 1929 года

Годом обвала фондового рынка был 1929 год. Но Леб был мудр для своего возраста. Когда он увидел, что фондовый рынок распродается «до смехотворно дорого», а инвестиционный фонд №1 (Goldman Sachs Trading Corporation) искусственно завышает цену своих акций, он понял, что конец близок. «Рынок потерял всякий реализм».

Вылез — полностью. Спустя годы он признался: «Когда я продал в октябре 1929 года, я не только продал все акции, которые у меня были, но я продал все акции, которыми владел каждый из моих клиентов, включая все их любимые акции, которых они никогда не трогали. В него входило абсолютно все. Ни домашних животных, ни акций инвесторов, ни фаворитов, ничего не сдерживаемого. Я имею в виду, что мы действительно продались. У нас не было ничего, кроме наличных ».

Леб отправил все свои наличные в First National Bank для использования в краткосрочных надежных ссудах. Лоэб сказал: «Я думал, что это настолько опасно, что я не только хотел выбраться, но и хотел остаться в стороне и затруднить возвращение».

Затем Леб на следующей лодке отправился в Европу на долгий отпуск. Три недели спустя пузырь Уолл-стрит лопнул.

«Гибкий человек» и краткосрочный трейдер

Он усвоил очень важный урок. Акции по своей природе волатильны, и никто не может позволить себе потерять 50-90% своих денег, особенно если они скоро выйдут на пенсию.

Он решил стать краткосрочным трейдером, никогда не доверяя акциям в долгосрочной перспективе. Он всегда ограничивал свои инвестиции горсткой акций, никогда не диверсифицированным портфелем, и стал краткосрочным трейдером.

«Чрезмерная диверсификация — плохая защита от недостатка знаний», — посоветовал он. (стр.158)

Он сказал: «По-настоящему гибкий человек на рынке — это человек, который временами может быть глупым, временами оптимистичным, временами медвежьим, иногда занимать деньги, временами быть невысоким, человек, который может научиться быть экспертом по золоту. акции в один период и акции другого типа в другой период. Эти люди чрезвычайно редки. Но они есть. И за ними стоит наблюдать, у них можно учиться, они действительно зарабатывают деньги на Уолл-стрит ».

Многие из его высказываний с Уолл-стрит — это цитаты из «Максимов», например:

«Мое первое правило — покупать только то, что ежедневно котируется». (стр.126)

Так ты всегда сможешь уйти, если захочешь. Если у вас есть выбор между инвестированием в частные нефтяные скважины или в публичные акции энергоносителей, Леб порекомендует акции энергоносителей, котирующиеся ежедневно. Если цены на нефть упадут, вы все равно можете выйти.

«Знать, когда продавать — самое сложное решение при инвестировании». (стр.169)

«Смотри на инвестиции холодно, не позволяя никаким сантиментам играть какую-либо роль». (стр.127)

Он объединил фундаментальный и технический анализ, чтобы найти лучшие акции для покупки. Он всегда был гибким. Он заявил: «Если есть что-то, что я ненавижу, так это механистическая формула чего-либо. Люди должны действовать разумно и руководствоваться логикой и разумом, а не жесткими правилами ». (стр.177)

С тех пор, как Леб скончался в 1974 году, все больше и больше инвесторов переходили на долгосрочные инвестиции в индексные фонды, следуя советам таких людей, как Джереми Сигел, автор «Акции на долгую перспективу» (которого также много раз цитируют в «Принципах Уолл-стрит»).

Но совет Леба по-прежнему актуален. Многие инвесторы по-прежнему любят торговать акциями.

Станьте лучшим инвестором с помощью принципов

У каждого подписчика должна быть копия «Принципы Уолл-стрит. » Это будет держать вас в курсе происходящих новых изменений.

Если вы хотите копию нового 10th-юбилейное издание «Принципы Уолл-стрит, заказать онлайн по адресу www.skousenbooks.com. Вы будете рады, что сделали. Цена всего 20 долларов за первую копию и 10 долларов за все дополнительные копии (они делают отличные подарки). Если вы купите коробку из 32 экземпляров, цена всего 300 долларов. Довольно много подписчиков купили целую коробку и раздали копии своим друзьям.

Я знаю подписчиков, у которых есть копия на прикроватной тумбочке, поскольку это хороший источник мудрости в эти смутные времена.

В виде Деннис Гартман говорит: «Поразительно, какую мудрость можно извлечь из одной строчки своей книги. Я читаю его каждый день ».

Я автограф и нумерую каждую копию.

Хорошее вложение, AEIOU,

Марк Скоузен

Ты сделал это!

Студенты моего университета Чепмена узнают о либертарианских генеральных директорах

Один из самых популярных классов, которые я преподаю в Университете Чепмена, посвящен либертарианским высшим исполнительным директорам.

Мой первый урок начинается с темы «Что представляет собой успешного генерального директора-либертарианца? » Три ключа, которые я предлагаю, сосредоточены на следующем:

  1. Долгосрочное видение и ценности
  2. Демократическое (децентрализованное) принятие решений
  3. Стимулы: максимизируйте производство, давая каждому мотив прибыли

Я также учу своих студентов «Адама Смита Система естественной свободы ».

«Каждому человеку, пока он не нарушает законы справедливости, предоставляется полная свобода преследовать свои собственные интересы по-своему и конкурировать со своим трудом и капиталом с интересами любого другого человека».

Богатство народов, 1776 г.

Среди либертарианских руководителей, которых я описываю, есть Джон Макки Whole Foods, который также является автором «Сознательный капитализм». В шестой главе своей новой книги «Сознательное лидерство, »Макки сосредоточился на« Думай в долгосрочной перспективе ». Чтобы передать важность этого, Макки рассказывает историю о Халла Томасдоттир, директор Торговой палаты Исландии, который был назначен в 2006 году и столкнулся с ужасающим финансовым кризисом 2008 года, который практически обанкротил страну.

До кризиса Томасдоттир а другой исландец создал инвестиционную фирму, ориентированную на долгосрочную перспективу, руководствуясь как прибылью, так и принципами, и воздерживалось от финансирования переоцененных финансовых активов. Они хранили средства своих клиентов в ценных бумагах-убежищах, и эта стратегия помогла им избежать наихудших последствий краха.

Огромные государственные расходы и субсидии для отдельных отраслей могут привести к разрушительным экономическим пузырям в будущем, как и в прошлом. Руководители-либертарианцы доказали свою стойкость в управлении такими рисками, и инвесторы могут предпочесть свои стратегии сохранения активов стратегиям с высоким риском, которые могут способствовать катастрофическим экономическим кризисам.





Source link

Торговля Акциями. Джесси Ливермор. Книги.

Проект
Института Спроса и
Предложения. Inssip.ru

Wyckoff.ru
Ричард Вайкофф - еще одна легенда Уолл-стрит