Следование за лидерами

//

На фондовом рынке всегда есть соблазн после периода успеха стать небрежным или чрезмерно амбициозным. Затем требуется здравый смысл и ясное мышление, чтобы сохранить то, что у вас есть. Но нет необходимости терять свои заработки после того, как вы их приобрели, если вы будете твердо придерживаться здравых принципов.

Мы знаем, что цены движутся вверх и вниз. Они всегда были и всегда будут. Моя теория заключается в том, что за этими основными движениями стоит непреодолимая сила. Это все, что нужно знать. Не следует слишком интересоваться всеми причинами движения цен. Вы рискуете затуманивать свой разум ненужными вещами. Просто осознайте, что движение есть, и воспользуйтесь им, управляя своим спекулятивным кораблем вместе с приливом. Не спорьте с этим условием и, самое главное, не пытайтесь с ним бороться.

Помните также, что опасно начинать распространение по рынку. Под этим я подразумеваю, что не нужно интересоваться слишком большим количеством акций одновременно. Гораздо легче наблюдать за несколькими, чем за многими. Я совершил эту ошибку много лет назад, и это стоило мне денег.

Еще одна ошибка, которую я совершил, заключалась в том, что я позволил себе полностью перейти на медвежий или бычий характер на всем рынке, потому что одна акция в какой-то определенной группе явно изменила свой курс от общей рыночной тенденции. Прежде чем открыть позицию, я должен был набраться терпения и дождаться своего часа. Когда какая-то акция из другой группы указжет мне, что ее падение или рост закончился. Со временем другие акции наверняка покажут то же самое. Это те сигналы, которых я должен был дождаться.

Я чувствовал дорогостоящее желание заняться рынком в целом. Таким образом, я позволил стремлению к активности заменить здравый смысл и суждения. Конечно, я заработал на сделках в первой и второй группах. Но я сократил значительную часть заработков, вступив в другие группы до наступления нулевого часа.

Вспоминая дикие бычьи рынки конца двадцатых годов, я ясно увидел, что рост медных акций подошел к концу. Вскоре ап-тренд моторной группы достиг апогея. Поскольку бычий рынок в этих двух группах прекратился, я вскоре пришел к ошибочному выводу, что могу безопасно продать все. Мне не хотелось бы сообщать вам, сколько денег я потерял, действуя исходя из этой предпосылки.

В то время как я накапливал огромные бумажные прибыли по сделкам с медью и автомобилями, в следующие шесть месяцев я потерял еще больше, пытаясь найти вершину группы коммунальных услуг. В конце концов эта и другие группы достигли своего пика. К тому времени Anaconda продавалась на 50 пунктов ниже своего предыдущего максимума, и акции моторной группы были примерно в таком же соотношении.

Я хочу впечатлить вас тем фактом, что, когда вы ясно видите движение, приближающееся к определенной группе, действуйте в соответствии с ним. Но не позволяйте себе действовать таким же образом в какой-либо другой группе, пока вы явно не увидите признаки того, что вторая группа может последовать их примеру. Наберитесь терпения и ждите. Со временем вы получите ту же информацию в других группах, что и в первой группе. Только не растекайтесь по рынку.

Ограничьте свое изучение движений ведущими акциями дня. Если вы не можете зарабатывать деньги на ведущих активных бумагах, вы не сможете делать деньги на фондовом рынке в целом.

Подобно тому, как стили женских платьев, головных уборов и бижутерии постоянно меняются со временем, старые лидеры фондового рынка уходят в прошлое, а на их место приходят новые. Несколько лет назад главными лидерами были железные дороги, American Sugar и Tobacco. Затем появились стальная группа, а на задний план отошли American Sugar and Tobacco. Потом моторы, и так до настоящего времени. Сегодня у нас есть только четыре группы, которые занимают доминирующее положение на рынке: сталь, моторы, акции самолетов и почтовые заказы. Как они идут, так идет весь рынок. Со временем на передовицу выйдут новые лидеры; некоторые из старых лидеров будут отброшены. Так будет всегда, пока существует фондовый рынок.

Определенно небезопасно пытаться вести учет слишком большого количества акций одновременно. Вы запутаетесь. Попробуйте проанализировать сравнительно небольшое количество групп. Вы обнаружите, что таким способом намного легче получить истинную картину, чем если бы вы пытались проанализировать весь рынок. Если вы правильно проанализируете курс двух акций в четырех основных группах, вам не нужно беспокоиться о том, что собираются делать остальные. Это становится старой историей о «следовании за лидером». Сохраняйте умственную гибкость. Помните, что сегодняшние лидеры могут не оказаться лидерами через два года. Сегодня в моем архиве четыре отдельные группы. Это не означает, что я торгую во всех группах одновременно. Но у меня есть настоящая цель.

Когда очень давно я впервые заинтересовался движением цен, я решил проверить свою способность правильно предвидеть предстоящие движения. Я записывал фиктивные сделки в маленькую книжку, которая всегда была со мной. Со временем я совершил свою первую настоящую сделку. Я никогда не забуду эту сделку. У меня была половина доли в покупке пяти акций Chicago, Burlington & Quincy Railway Stock, купленных с моим другом, и моя доля в прибыли составила 3,12 доллара. С этого времени я сам стал спекулянтом.

В нынешних условиях я не верю, что у спекулянта старого типа, который торговал большими объемами, есть большие шансы на успех. Когда я говорю «спекулянт старого типа», я имею в виду те дни, когда рынки были очень широкими и ликвидными, и когда спекулянт мог занять позицию в 5 000 или 10 000 акций и входить и выходить без значительного влияния на цену.

После открытия исходной позиции, если акция действовала правильно, спекулянт с этого момента мог безопасно добавить к своей линии. В прежние времена, если его суждение оказывалось ошибочным, он мог легко уйти со своего места, не понеся слишком серьезных потерь. Но сегодня, если его первая позиция оказалась несостоятельной, он понес бы сокрушительные потери из-за сравнительной узости рынка.

С другой стороны, как я подразумевал ранее, сегодняшний спекулянт, у которого есть терпение и рассудительность, чтобы дождаться подходящего времени для действий, по моему мнению, имеет больше шансов достичь хорошую прибыль в конечном итоге, потому что текущий рынок не поддается такому количеству искусственных движений.

Поэтому очевидно, что в условиях, существующих сегодня, ни один умный спекулянт не позволит себе действовать в таком масштабе, который был более или менее обычным явлением несколько лет назад. Он изучит ограниченное количество групп и лидеров в этих группах. Он научится смотреть, прежде чем прыгать. Ибо наступила новая эпоха рынков — эпоха, которая предлагает более безопасные возможности для разумных, прилежных, компетентных инвесторов и спекулянтов.

Торговля Акциями. Джесси Ливермор. Книги.

Проект
Института Спроса и
Предложения. Inssip.ru

Wyckoff.ru
Ричард Вайкофф - еще одна легенда Уолл-стрит